长江证券承销保荐无限公司对于浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书保荐机构（主承销商）二○二一年玄月浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵*保荐机构说明长江证券承销保荐无限公司（要点简称“本保荐机构”或“长江保荐”）承受浙江严牌过滤手艺股分无限公司（要点简称“刊行人”、“严牌股分”或“公司”）拜托，就刊行人初次公然辟行股票并上市（要点简称“本次刊行”或“首发”）出具本刊行保荐书。
2.本保荐机构及保荐代表人按照《中华黎民共和国公公法》（要点简称“《公公法》”）、《中华黎民共和国证券法》（要点简称“《证券法》”）、《去创业板初次公然辟行股票备案办理法子（试行）》（要点简称“《去创业板首发备案法子》”）、《深圳证券买卖所去创业板股票上市法则（2020年订正）》（要点简称“《去创业板上市法则》”）、《证券刊行上市保荐营业办理法子》、《刊行证券的公司讯息表露实质与花式原则第27号——刊行保荐书和刊行保荐事情陈述》等无关法令、行政律例和华夏证券监视办理委员会（要点简称“华夏证监会”）、深圳证券买卖所（要点简称“厚交所”）的划定，老实取信，勤恳尽责，严酷依照照章制定的营业法则、行业执业范例和公德原则出具刊行保荐书，并包管所出具文献简直实性、精确性和完备性。
4.浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑵1、本次证券刊行根本环境（一）本次详细肩负保举的保荐代表人按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》，本保荐机构出具《保荐代表人专项受权书》（附件），受权保荐代表人韩松和郭忠杰担负严牌股分初次公然辟行股票并在去创业板上市名目的保荐代表人，详细肩负严牌股分本次刊行的失职保荐及连续督导等保荐工工作宜。
5.⑴韩松师长教师的保荐营业执业环境韩松师长教师：长江证券承销保荐无限公司营业总监，保荐代表人，金融学硕士，曾主办或介入了华夏证券股分无限公司初次公然辟行股票、芜湖长信科技股分无限公司公然辟行可变换公司债券、厦门钨业股分无限公司非公然辟行股票、广东明珠团体股分无限公司非公然辟行股票、花王生态工程股分无限公司公然辟行可变换公司债券名目、广东嘉元科技股分无限公司向纷歧定目标刊行可变换公司债券名目等名目。
6.今朝介入浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票名目和丝路视觉科技股分无限公司去创业板向纷歧定目标刊行可转债名目。
7.⑵郭忠杰师长教师的保荐营业执业环境郭忠杰师长教师：长江证券承销保荐无限公司董事总司理，保荐代表人，经济学硕士。
8.曾担主办或介入高雅集成衡宇股分无限公司初次公然辟行、深圳市蓝海华腾手艺股分无限公司去创业板初次公然辟行、花王生态工程股分无限公司初次公然辟行、武汉菱电汽车电控零碎股分无限公司初次公然股票、深圳市崧盛电子股分无限公司初次公然辟行股票名目、湖南科力远新动力股分无限公司非公然辟行股票、姑苏春兴精工股分无限公司非公然辟行股票、厦门钨业股分无限公司非公然辟行股票、芜湖长信科技股分无限公司公然辟行可变换公司债券、朗姿股分无限公司刊行股分购置物业、花王生态工程股分无限公司公然辟行可变换公司债券名目等名目。
9.今朝介入浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票名目、沈阳天安科技股分无限公司初次公然辟行股票名目。
10.（二）本次证券刊行名目组其余成员名目协办人：苗健浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶除保荐代表人、名目协办人以外，本次证券刊行名目构成员包罗：邹莎、俞晨杰、张俊青、李博瑞、李志豪、樊嘉祥、陈为。
11.（三）长江保荐在本次买卖中径直或直接有偿延聘其余第三方的相干情况按照《对于增强证券公司在投资银行类营业中延聘第三方等清廉从业危险防控的定见》（证监会通告[2018]22号）等划定，本保荐机构就本身在本次名目中是不是有偿延聘各种第三方机洽商小我（要点简称“第三方”）的环境停止了核对，经核对，停止本刊行保荐书出具之日，长江保荐在本次浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市名目（要点称“真名目”）中不生计径直或直接有偿延聘第三方的行动。
12.（四）刊行人根本环境⑴根本环境公司称呼浙江严牌过滤手艺股分无限公司英文称呼YAFTOIFILTRATIONTECHNOLOGYCO.,LTD.股本12,800.00万元法定代表人孙尚泽股分公司缔造日期2014年5月28日居处露台县始丰街道永兴路1号运营规模财产用纺织制制品、过滤质料研发、缔造、发卖；过滤装备、情况庇护公用装备研发、缔造、发卖、安设及手艺办事；货色和手艺的收支口；国度法令、律例和计谋许可的投资营业邮编317200德律风传真互联网网址电子邮箱肩负讯息表露和投资者相干的部分董事会办公室肩负人余卫国⑵刊行人在本次买卖中径直或直接有偿延聘其余第三方的相干情况按照《对于增强证券公司在投资银行类营业中延聘第三方等清廉从业危险防浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑷控的定见》（证监会通告[2018]22号）等划定，本保荐机构对本次名目中刊行人是不是有偿延聘第三方等相干行动停止了核对，经核对，刊行人在真名目中照章延聘了长江保荐行动真名目的保荐机洽商主承销商，延聘了北京国枫状师事件所行动真名目的法令参谋，延聘了中汇管帐师事件所（特别通俗合资）行动真名目的审计机洽商验资机构，延聘了万隆（上海）物业评价无限公司行动真名目的物业评价机构。
13.上述中介机构均为真名目照章必要延聘的机构，刊行人已与上述中介机构签定了相干办事条约，延聘行动正当合规。
14.除上述照章必要延聘的机构外，刊行人还延聘了美国AintenseyLawFirm,P.C.为境外全资子公司美国中大东洋产业纺织品无限公司的合规筹划及关税事变出具法令定见书，延聘深圳市达信雅翻译无限公司对上述英文版法令定见书停止了翻译，延聘了美国LawOffcoverofZbiddyLiangLi,P.C.为公司境外牌号出具鉴证定见书（中英文版），刊行人上述延聘行动正当合规，刊行人上述延聘行动正当合规，契合《对于增强证券公司在投资银行类营业中延聘第三方等清廉从业危险防控的定见》的相干划定。
16.（六）保荐机构与刊行人的联系关系相干环境本保荐机构与刊行人不存鄙人列情况：⑴保荐机构或其控股股东、现实掌握人、主要联系关系方持有刊行人或其控股股东、现实掌握人、主要联系关系方股分的环境；⑵刊行人或其控股股东、现实掌握人、主要联系关系方持有保荐机构或其控股股东、现实掌握人、主要联系关系方股分的环境；三、保荐机构的保荐代表人及其配头，董事、监事、初级办理职员具有刊行益、在刊行人服务等环境；⑷保荐机构的控股股东、现实掌握人、主要联系关系方与刊行人控股股东、现实掌握人、主要联系关系方彼此供给包管或融资等环境；⑸保荐机构与刊行人之间的其余联系关系相干。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵**（七）保荐机构里面考查法式和内审定见⑴本保荐机构对严牌股分本次刊行的里面考查法式本保荐机组成立了美满的名目考查过程。
本保荐机构对严牌股分初次公然辟行股票并在去创业板上市名目的里面考查法式首要以下：（1）立项前，名目构成员在名目现场领会刊行人的环境并停止失职查询拜访；（2）于2019年5月29日，本保荐机构召开工作会议真名目的立项集会，核准真名目立项；（3）内核请求前，本保荐机构名目组对刊行人本次刊行的请求文献停止自查，而后将全套请求文献提交公司质料掌握部；（4）质料掌握部对真名目停止考查，质料掌握部成员赴严牌股分实行现场核对，并出具现场核对陈述及质料掌握陈述；（5）质料掌握部于2019年11月21日对真名目履行问核法式，并构成问核表；（6）本保荐机构内核部确认驱动内核审议法式，将全套内核请求质料提交内核委员会考查，指定的内核委员对请求质料提议书面反应定见，名目组在内核集会召开工作会议前对反应定见停止答复；（7）于2019年11月27日，本保荐机构召开工作会议真名目的内核集会，就存眷的主要题目停止充实会商，并对请求文献停止周全评价，构成内审定见；（8）按照内核集会的反应定见，名目组对请求文献停止点窜、美满，而后报质料掌握部及内核部复核。
⑵里面考查定见长江保荐内核委员会已考查了刊行人初次公然辟行股票并在去创业板上市的请求质料，并于2019年11月27日召开工作会议名目内核集会，列席集会的内核委员共7人。
列席内核集会的委员以为刊行人已到达初次公然辟行股票并在去创业板上浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑹市的无关法令律例条件，刊行人初次公然辟行股票并在去创业板上市请求质料不生计子虚记录、误导性陈说或庞大漏掉。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵*2、保荐机构许诺事变（一）本保荐机构许诺：本保荐机构已依照法令、行政律例和华夏证监会的划定，对刊行人及其控股股东、现实掌握人停止了失职查询拜访、谨慎核对，赞成保举刊行物证券刊行上市，并据此出具本保荐书。
（二）本保荐机构经过失职查询拜访和谨慎核对，许诺以下：⑴有充实来由相信刊行人符正当律律例及华夏证监会无关证券刊行上市的相干划定；⑵有充实来由相信刊行人请求文献和讯息表露材料不生计子虚记录、误导性陈说或庞大漏掉；三、有充实来由相信刊行人及其董事在请求文献和讯息表露材料中抒发定见的根据充实公道；⑷有充实来由相信请求文献和讯息表露材料与证券办事机构宣布的定见不生计本色性差别；⑸包管所指定的保荐代表人及本保荐机构的相干职员已勤恳尽责，对刊行人请求文献和讯息表露材料停止了失职查询拜访、谨慎核对；⑹包管刊行保荐书、与实行保荐职业无关的其余文献不生计子虚记录、误导性陈说或庞大漏掉；七、包管对刊行人供给的专科办事和出具的专科定见符正当律、行政律例、华夏证监会的划定和行业范例；⑻志愿承受华夏证监会遵照《证券刊行上市保荐营业办理法子》采纳的监禁办法；⑼遵照华夏证监会划定的其余事变。
⑽本机构因其为刊行人初次公然辟行股票建造、出具的文献有子虚记录、误导性陈说或庞大漏掉，给投资者酿成失掉的，将预先补偿投资者失掉。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑻3、对本次证券刊行的保举定见（一）刊行人就本次证券刊行已实行了相干决议计划法式⑴董事会决议计划法式刊行人于2018年2月23日召开工作会议了第二届董事会第六次集会，审议经过了《对于公司请求初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票并在去创业板上市的议案》、《对于公司初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票召募资本投资名目的议案》、《对于提请股东南大学会受权董事会打点公司初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票并在去创业板上市相干事件的议案》等议案，并决议将上述议案提请刊行人于2018年3月10日召开工作会议的2018年第一次姑且股东南大学会审议。
刊行人于2019年5月18日召开工作会议了第二届董事会第12次集会，审议经过了《对于调剂公司初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票召募资本投资名目的议案》等议案，并决议将上述议案提请刊行人于2019年6月3日召开工作会议的2019年第三次姑且股东南大学会审议。
刊行人于2019年11月27日召开工作会议了第二届董事会第十六次集会，审议经过了《对于调剂公司请求初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票并在去创业板上市的议案》、《对于公司初次公然辟行股票前结存成本分派计划的议案》、《对于公司的议案》等议案，并决议将上述议案提请刊行人于2019年12月12日召开工作会议的2019年第七次姑且股东南大学会审议。
⑵股东南大学会决议计划法式2018年3月10日，刊行人召开工作会议了2018年第一次姑且股东南大学会，审议经过了《对于公司请求初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票并在去创业板上市的议案》、《对于公司初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票召募资本投资名目的议案》、《对于提请股东南大学会受权董事会打点公司初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票并在去创业板上市相干事件的议案》等相干议案。
2019年6月3日，刊行人召开工作会议了2019年第三次姑且股东南大学会，审议经过了《对于调剂公司初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票召募资本投资名目的议案》等相干议案。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑼2019年12月12日，刊行人召开工作会议了2019年第七次姑且股东南大学会，审议经过了《对于调剂公司请求初次公然辟行软妹币通俗股（A股）股票并在去创业板上市的议案》《对于公司初次公然辟行股票前结存成本分派计划的议案》《对于公司的议案》等相干议案。
综上所述，本保荐机构以为，刊行人本次刊行已取得了需要的核准和受权，实行了需要的决议计划法式，决议计划法式正当有用。
（二）本次证券刊行契合《证券法》划定的刊行前提本保荐机构根据《证券法》相干划定，对刊行人是不是契合《证券法》第12条则定的刊行前提停止了逐项核对，核对定见以下：⑴刊行人已遵照《公公法》及《公司条例》的划定成立了股东南大学会、董事会和监事会，推举了自力董事，聘用了总司理、副总司理、财政总监、董事会书记等初级办理职员，并按照公司营业运作的必要建树了相干的本能机能部分，具有健康且运转杰出的集体机构。
⑵按照中汇管帐师出具的《审计陈述》（中汇会审[2021]1276号）和《十分常性损益鉴证陈述》（中汇会鉴[2021]1277号），刊行人2018年度、2019年度和2020年度归属于母公司股东的净成本（扣除十分常性损益先后孰低）划分为5,252.80万元、5,929.49万元和7,545.95万元，停止2020年12月31日，刊行人归属于母公司统统者权力为40,721.72万元，刊行人拥有连续运营才能。
三、中汇对刊行人比来三年财政陈述出具了编号为中汇会审[2021]1276号尺度无保存审计定见的《审计陈述》。
⑷按照工商、税务、社保、公积金、环保、河山、发改、救急办理、住建、消防、海关、仲裁等相干当局主管部分出具的证实或盘查陈述、境外法令办事机构出具的法令定见，和公安陷坑出具的相干证实文献和互联网盘查后果，刊行人及其控股股东、现实掌握人比来三年不生计古旧、行贿、陵犯财富、调用财富或粉碎社会主义商场经济次序的刑事犯法。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑽综上所述，本保荐机构以为，刊行人契合《证券法》划定的刊行前提。
（三）本次证券刊行契合《去创业板首发备案法子》划定的刊行前提本保荐机构本着行业公认的营业尺度、公德范例和勤恳精力，对严牌股分本次刊行是不是契合《去创业板首发备案法子》中划定的刊行前提停止了逐项谨慎核对，核对定见以下：⑴刊行人契合《去创业板首发备案法子》第十条的划定（1）本保荐机构调阅了刊行人的工商档案，确认刊行人是于2014年5月28日缔造的股分无限公司。
（2）本保荐机构查阅了刊行人历次股东南大学会、董事会、监事会、董事会异常委员会的集会文献，股东南大学会、董事会和监事集会事法则和相干轨制文献，确认刊行人已遵照《公公法》及《公司条例》的划定成立了股东南大学会、董事会和监事会，推举了自力董事，聘用了总司理、副总司理、财政总监、董事会书记等初级办理职员，并按照公司营业运作的必要建树了相干的本能机能部分，具有健康且运转杰出的集体机构，相干机洽商职员可以或许照章实行职业。
⑵刊行人契合《去创业板首发备案法子》第11条的划定（1）本保荐机构查阅了刊行人无关财政根底材料和中汇管帐师出具的尺度无保存定见的《审计陈述》（中汇会审[2021]1276号），核对了刊行人的主要管帐科目明细账、庞大条约、财政轨制、经主管税务陷坑确认的征税材料、刊行人的书面申明或许诺，确认刊行人管帐根底事情范例，财政报表的体例契合企业管帐原则和相干管帐轨制的划定，在统统庞大方面平正地反应了刊行人的财政状态、运营功效和现款流量，比来三年财政管帐陈述由备案管帐师出具无保存定见的审计陈述。
（2）本保荐机构查阅了刊行人里面掌握轨制文献，访谈了刊行人董事、监事、初级办理职员，获得了刊行人的《里面掌握自我评判陈述》和中汇管帐师出具的《里面掌握鉴证陈述》（中汇会鉴[2021]1280号），确认刊行人里面掌握轨制健康且被有用履行，可以或许公道包管公司运转效力、正当合规和财政陈述的靠得住浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑾性，并由备案管帐师出具无保存论断的里面掌握鉴证陈述。
三、刊行人契合《去创业板首发备案法子》第12条的划定（1）契合《去创业板首发备案法子》第12条第（一）项的划定1）保荐机构查阅了刊行人首要财富的权属证据、相干合划一材料，对刊行人出产筹划停止失职查询拜访，确认刊行人具有与运营无关的出产因素和配套举措措施，正当具有与主开门做生意的门店务相干的办公场合、装备和牌号、运用软件作品权，刊行人物业完备。
2）保荐机构查阅了刊行人股东南大学会、董事会、监事会合会材料，审查了刊行人聘用初级办理职员的相干和谈，获得了刊行人及其董事、监事、初级办理职员的书面确认，和对无关职员停止了访谈，确认刊行人总司理、副总司理、董事会书记、财政肩负人等初级办理职员未在首要股东及其掌握的其余企业担负除董事、监事之外的其余职务bob真人官方网站未在首要股东及其掌握的其余企业支付薪酬；财政职员均系刊行人兼职事情职员，未在首要股东及其掌握的其余企业中兼任，刊行人职员自力。
3）保荐机构查阅了刊行人财政办理轨制，对刊行人财政部分等无关职员停止的访谈，复核了中汇管帐师出具的《里面掌握鉴证陈述》（中汇会鉴[2021]1280号），确认刊行人拥有自力的财政核算系统，可以或许自力做出财政决议计划，未与首要股东及其掌握的其余企业共用银行账户，刊行人财政自力。
4）保荐机构查阅了刊行人的公司条例、三集会事法则等轨制文献，领会刊行人的公司管理构造、集体机洽商本能机能部分的建树环境，访谈了刊行人相干初级办理职员，确认刊行人的机建立树自力于与控股股东、现实掌握人及其掌握的其余联系关系企业，也未产生首要股东干涉干与刊行人机建立树和出产运营勾当的环境，刊行人机构自力。
5）保荐机构经过收集讯息盘查核对了公司控股股东、现实掌握人的对外投资环境并获得了其出具的《环境查询拜访表》和《对于制止同行合作的许诺函》，查阅了刊行人联系关系方的根本环境、主开门做生意的门店务环境和刊行人与联系关系方签定的相干浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑿条约，并对相干职员停止了访谈，确认刊行人营业自力，与控股股东、现实掌握人及其掌握的其余企业间不生计对刊行人组成庞大倒霉作用的同行合作，和紧要作用自力性或显失公允的联系关系买卖。
综上，保荐机构以为：刊行人物业完备，营业及职员、财政、机构自力，与控股股东、现实掌握人及其掌握的其余企业间不生计对刊行人组成庞大倒霉作用的同行合作，不生计紧要作用自力性或显失公允的联系关系买卖。
（2）契合《去创业板首发备案法子》第12条第（二）项的划定本保荐机构查阅了刊行人公司条例、历次董事会、股东南大学会决媾和记实，查阅了工商挂号文献，领会了刊行人的营业成长状态、查阅了刊行人财政陈述，确认刊行人主开门做生意的门店务、掌握权和办理团队不变；比来2年内主开门做生意的门店务和董事、初级办理职员均不产生庞大倒霉变革；确认刊行人今朝的股东为东北投资、友凤投资、孙尚泽、孙世严、祥禾涌原、九鹄投资、虞樟星、凤玺投资、银轮股分、曹占宇、凤仪投资、凤和投资、邸旭东和凤泽办理，控股股东和受控股股东、现实掌握人安排的股东所持刊行人的股分权属清楚；比来2年内公司掌握权不产生变动，不生计致使掌握权大概变动的庞大权属胶葛。
（3）契合《去创业板首发备案法子》第12条第（三）项的划定本保荐机构查阅了刊行人首要物业、焦点手艺、牌号等的权属文献，确认刊行人首要物业、焦点手艺、牌号等权属清楚，不生计庞大权属胶葛的环境。
保荐机构核对了刊行人包管环境、核对了相干的诉讼和仲裁文献，确认刊行人不生计庞大偿债危险，不生计作用连续运营的包管、诉讼和仲裁等庞大或有事变。
本保荐机构查阅剖析了相干行业研讨材料、行业剖析陈述及行业主管部分拟定的行业成长计划等，核对剖析了刊行人的运营材料、财政陈述和审计陈述等相干文献，确认不生计运营情况已或即将产生庞大变革等对刊行人连续运营有庞大倒霉作用的事变。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⒀⑷刊行人契合《去创业板首发备案法子》第十三条的划定（1）契合《去创业板首发备案法子》第十三条第一款的划定本保荐机构查阅了刊行人条例，查阅了所属行业相干法令律例和国度当业计谋，查阅了刊行人出产运营所需的各项允许、权力文凭或批复文献等，实地审查了刊行人出产运营场合，确认刊行人的运营规模为：财产用纺织制制品、过滤质料研发、缔造、发卖；过滤装备、情况庇护公用装备研发、缔造、发卖、安设及手艺办事；货色和手艺的收支口；国度法令、律例和计谋许可的投资营业。
公司专一于在环球规模供给环保用过滤布和袋等产业过滤关头零件和质料，是我国“过滤分手”质料的首要供给商之一。
（2）契合《去创业板首发备案法子》第十三条第二款的划定本保荐机构获得了工商、税务、社保、公积金、环保、河山、发改、救急办理、住建、消防、海关、仲裁等相干当局主管部分出具的证实或盘查陈述、境外法令办事机构出具的法令定见，公安陷坑出具的相干证实文献和互联网盘查后果，和刊行人及其控股股东、现实掌握人出具的书面申明，确认刊行人及其控股股东、现实掌握人比来三年不生计古旧、行贿、陵犯财富、调用财富或粉碎社会主义商场经济次序的刑事犯法，不生计讹诈刊行、庞大讯息表露守法或其余触及、大众平安、生态平安、出产平安、民众安康平安等范畴的庞大守法行动。
（3）契合《去创业板首发备案法子》第十三条第三款的划定本保荐机构查阅了华夏证监会、证券买卖所的通告，获得了无关公安陷坑出具的无守法犯法记实证实，访谈刊行人董事、监事和初级办理职员，获得了相干职员的简历和说明文献，确认刊行人董事、监事和初级办理职员不生计比来3年内遭到华夏证监会行政处分，或因涉嫌犯法恰逢被公法陷坑备案侦察或涉嫌守法违规恰逢被华夏证监会备案查询拜访且还没有有明白论断定见等情况。
综上，本保荐机构以为：刊行人本次刊行契合《去创业板首发备案法子》规浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⒁定的刊行前提。
（四）对于股东中是不是生计私募投资基金的核对环境停止本文献出具日，公司股权构造以下：序号股东称呼持股数（万股）持股比率1露台东北投资办理无限公司6,000.0046.88%2露台友凤投资征询办理无限公司1,800.0014.06%3孙世严1,000.007.81%4孙尚泽1,000.007.81%5上海祥禾涌原股权投资合资企业（无限合资）580.004.53%6杭州九鹄投资办理合资企业（无限合资）520.004.06%7虞樟星500.003.91%8露台凤玺投资合资企业（无限合资）480.003.75%9浙江银轮呆板股分无限公司400.003.13%10露台凤泽办理征询合资企业（无限合资）155.001.21%11露台凤仪投资合资企业（无限合资）120.000.94%12曹占宇120.000.94%13露台凤和投资合资企业（无限合资）80.000.63%14邸旭东45.000.35%算计12,800.00100.00%按照《私募投资基金监视办理暂行法子》相干划定，公司9名法人股东中，上海祥禾涌原股权投资合资企业（无限合资）、杭州九鹄投资办理合资企业（无限合资）属于私募投资基金，详细环境以下：⑴上海祥禾涌原股权投资合资企业（无限合资）上海祥禾涌原股权投资合资企业（无限合资）于2017年3月23日完毕私募基金的存案事情，详细存案环境以下：基金称呼上海祥禾涌原股权投资合资企业（无限合资）基金编号SS5647缔造工夫2016年4月26日存案工夫2017年3月23日基金范例股权投资基金浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⒂基金办理人称呼上海涌铧投资办理无限公司办理范例受托办理运作状况恰逢运作上海涌铧投资办理无限公司于2014年6月4日获得华夏证券投资基金业协会颁布的《私募投资基金办理人挂号证实》，详细挂号环境以下：称呼上海涌铧投资办理无限公司挂号编号P1003507缔造工夫2001年02月20日存案工夫2014年6月4日机构范例私募股权、去创业投资基金办理人⑵杭州九鹄投资办理合资企业（无限合资）存案环境杭州九鹄投资办理合资企业（无限合资）于2017年12月15日完毕私募基金的存案事情，详细存案环境以下：基金称呼杭州九鹄投资办理合资企业（无限合资）基金编号SY6796缔造工夫2017年3月8日存案工夫2017年12月15日基金范例股权投资基金基金办理人称呼上海融玺去创业投资办理无限公司办理范例受托办理运作状况恰逢运作上海融玺去创业投资办理无限公司于2014年10月31日获得华夏证券投资基金业协会颁布的《私募投资基金办理人挂号证实》，详细挂号环境以下：称呼上海融玺去创业投资办理无限公司挂号编号P1005024缔造工夫2009年7月6日存案工夫2014年10月31日机构范例私募股权、去创业投资基金办理人三、其余机构股东不属于私募基金露台东北投资办理无限公司缔造于2014年5月21日，主开门做生意的门店务为投资办理、浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵*6经济与商务征询办事，股权构造为：孙世严和孙尚泽划分持股75%和25%，不生计召募行动，不属于私募基金。
露台友凤投资征询办理无限公司缔造于2014年5月21日，主开门做生意的门店务为投资征询、商务征询，股权构造为：孙世严和孙尚泽划分持股75%和25%，不生计召募行动，不属于私募基金。
露台凤玺投资合资企业（无限合资）、露台凤泽办理征询合资企业（无限合资）、露台凤仪投资合资企业（无限合资）和露台凤和投资合资企业（无限合资）均为公司职工持股平台，其合资人均为公司职工，不生计相干召募行动，不属于私募基金。
浙江银轮呆板股分无限公司为深圳证券买卖所中小板上市公司，证券代码为002126，主营实业投资、汽车零零件等营业，不生计相干召募行动，不属于私募基金。
综上，经核对，保荐机构以为，上海祥禾涌原股权投资合资企业（无限合资）、杭州九鹄投资办理合资企业（无限合资）为照章有用存续的私募投资基金，已照章实行了存案手续，其办理人实行了挂号手续；公司其余机构股东不属于私募基金。
（五）刊行人成本分派计谋和将来分成计划的合规环境按照华夏证监会《对于进一步落实上市公司现款分成无关事变的告诉》（证监发[2012]37号）、《上市公司监禁引诱第3号——上市公司现款分成》（证监会通告[2013]43号）的条件，刊行人召开工作会议第二届董事会第十六次集会、2019年第七次姑且股东南大学会合会，审议经过了上市后合用的《公司条例（草案）》和《公司将来三年股东分成报答计划》。
经核对，保荐机构以为，刊行人成本分派的决议计划体制契合华夏证监会无关划定，《公司条例》及招股仿单对股利分派事变的划定和相干讯息表露契合无关法令、律例、范例性文献的划定，本次刊行并上市后实施的股利分派计谋着眼于刊行人的久远和可连续成长，重视赐与投资者公道报答，有益于庇护投资者的正当权力。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵*7（六）对刊行人落实《对于首发及再融资、庞大物业重组摊薄即期报答无关事变的指点定见》的核对定见经核对，保荐机构以为：刊行人《对于公司初次公然辟行股票摊薄即期报答作用及采纳弥补报答办法的议案》已第二届董事会第十六次会媾和2019年第七次姑且股东南大学会审议经过，刊行人拟定了详细的弥补被摊薄即期报答的办法，公司董事、初级办理职员及控股股东、现实掌握人划分对刊行人弥补被摊薄即期报答办法可以或许获得实在实行并作出了许诺。
刊行人弥补被摊薄即期报答的办法契合《国务院办公厅对于进一步增强本钱商场中小投资者正当权力庇护事情的定见》（国办发[2013]110号）和《对于首发及再融资、庞大物业重组摊薄即期报答无关事变的指点定见》（证监会通告[2015]31号）中对于庇护投资者权力的划定。
（七）刊行人生计的首要危险⑴行业及商场危险（1）公司所处行业受微观经济颠簸及国度环保财产计谋作用的危险公司首要处置环保用过滤质料的研发、出产和发卖，公司产物是产业过滤的关头零件和质料，下流火电、水泥、化工、冶金、采矿、废料燃烧、食物、医药、情况庇护等行业客户的营业范围和成长程度对公司产物的商场需要有较高文用，若是微观经济增速放缓，将使公司出产运营和节余才能遭到倒霉作用。
目下环保已飞腾到国度计谋高度，我国尽力推动生态情况庇护各项事情，对重心行业和地区停止严酷监视，增进了社会和企业对环保的进一步正视，下旅客户对环保过滤质料的需要志愿较强，环保到场呈飞腾趋向。
若是将来我国相干律例或财产计谋产生倒霉变革而使下旅客户对环保过滤质料的购置志愿下降，将使公司产物的下流需要削减，对公司节余发生倒霉作用。
（2）商场合作加重危险浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵*8目下，当局、社会民众和企业的环保认识和仔肩感不停加强，我国包罗环保过滤质料行业在内的环保行业正处于高速发延期，国度出台的多项指点定见和财产计谋给环保过滤质料细分行业带来了成长时机，杰出的计谋导向和庞大的商场空间也使商场介入者合作剧烈水平不停加重。
若是公司在研发和立异方面没法跟下行业成长标的目的，在产物格料、手艺程度和商场营销和拓展等方面落伍于合作敌手，不克不及顺应行业合作，公司现有合作劣势和行业职位将大概产生倒霉变革，进而对公司的运营和节余发生倒霉作用。
⑵运营危险（1）产物价钱和毛利率颠簸危险陈述期内，公司主开门做生意的门店务支出划分为36,175.48万元、46,255.52万元和55,906.27万元，主开门做生意的门店务毛利率划分为36.81%、35.66%和34.00%。
目下，在我国微观经济不变增加和环保计谋鼎力撑持的情况下，公司在产物研发、手艺、产能和商场开辟到场力度连续加大，使公司产物发卖毛利率连结在相对于较高程度。
2020年，公司使用无纺营业的装备和手艺等劣势，主动处置口罩质料出产，使2020年度支出连续增加，毛利率保持相对于高位，但因目下覆膜范例口罩质料需要削减，公司方案仍专一产业过滤质料营业而慢慢加入口罩质料营业，2020年，扣除口罩质料发卖后的主开门做生意的门店务支出为49,483.98万元，较上年略有高涨，扣除口罩后的主开门做生意的门店务毛利率为28.80%，因受疫情作用，公司部门客户出于本钱掌握等思索，使公司部门产物毛利率有较上年有层面降落，是以扣除口罩质料后的毛利率降落幅度较大。
将来，若是我国微观经济缩短、环保计谋产生倒霉变革，或环保过滤质料商场合作加重、公司未能实时应付商场需要，将大概减弱公司对客户的议价才能，毛利空间被挤压，将致使公司产物价钱和毛利率下降，或因需要削减而毛利率较高的口罩质料产物营业再延续而其余产物亦缺乏填补口罩营业时，也会使公司毛利率存鄙人降危险，给公司节余才能带来倒霉作用。
（2）原质料价钱颠簸的危险陈述期内，公司产物原质料本钱占公司出产本钱的比重划分为79.19%、浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵*981.71%和82.32%，是公司出产本钱的首要构成部门。
若是将来首要原质料价钱产生较大倒霉变革，而对产物本钱的作用没法或未能实时经过发卖价钱传导至客户端，公司产物发卖和毛利率将遭到倒霉作用。
（3）子公司中大东洋与美国海关关税贰言事变的危险1）关税贰言事变概略公司美国子公司中大东洋承当对部门北美客户的发卖使命，陈述期内一向从公司入口过滤质料产物。
2013年9月，中大东洋收到美国海关询问，美国海关以为中大东洋按入口产物终究用处合用关税税率禁绝确，该当依照加工工艺合用税率。
2018年8月2日，美国海关向中大东洋收回裁定文献，终究裁定此中1种入口产物保持中大东洋原现实利用税率，其它7种入口产物必要依照“加工工艺”合用更高税率。
2）中大东洋的整饬办法A、主动整饬并按美国海关账单补缴税款收到裁定文献后，中大东洋主动整饬，自2018年10月起，中大东洋严酷依照美国海关的条件合用相干关税税率，并按照美国海关补缴账单条件不断补缴税款，同时与美国海关就补缴环境连续停止相同和确认。
停止2020年12月31日，中大东洋已累计补缴税款及利钱算计107.47万美圆（按2020年12月31日汇率折算为701.23万元软妹币）。
B、对未收到美国海关账单的现实税率低于美国海关裁定税率的舶来品物计提估计欠债对自2013农历春节税贰言往后的现实利用税率低于裁定税率的相干入口产物，中大东洋按现实税率低于裁定税率的差值计提了响应的估计欠债（包罗按美国海关条件计较的利钱），其对损益和存货本钱作用已体此刻报表中。
陈述期内里大东洋计提的估计欠债整体环境以下：浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑵0单元：万元名目2020年2019年2018年计提的估计欠债（余额变更额）⑷10.43⑵53.22（注）352.88主开门做生意的门店务支出55,906.2746,255.5236,175.48占比--0.98%注：2018年10月开端中大东洋严酷依照美国海关裁定条件履行，是以2019年和2020年不生计增量计提估计欠债，唯一依照未付出金额计提的利钱，当期中大东洋现实补缴税款，估计欠债总数响应削减，估计欠债产生额为正数。
3）子公司中大东洋面对的危险①中大东洋面对的危险按照美国海关相干法令，美国海关普适性地保存有对生计入口营业的所有企业5年以内的关税交纳环境停止审计的权利，并有权按照被审计企业生计“普通不对”、“庞大不对”、“讹诈”等违规行动的认定环境，对违规行动处以少缴或漏缴税款金额0.5⑻倍罚款（不跨越舶来品时值值）。
美国AintenseyLawFirm,P.C.状师出具的专项法令定见书以为，联合中大东洋舶来品物现实环境，中大东洋该关税贰言事变不属于生计庞大不对或讹诈情况，大程度也仅是普通不对，若被以为生计普通不对情况，中大东洋将面对依照未补缴税款金额的0.5⑵倍（不跨越对应货值）交纳罚款的危险。
中大东洋上述关税贰言事变已美国海关出具裁定文献，中大东洋已严酷依照裁定条件整饬，并主动依照美国海关账单补缴税款，同时连续与美国海关相同浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑵1和确认补缴环境，停止本招股仿单签订日，美国海关未提起询问、查抄、审计、处分等提醒，美国海关再次追求该关税贰言事变罚款处分的大概性较小。
美国AintenseyLawFirm,P.C.状师出具的专项法令定见书以为，美国海关裁定的后果是部门贰言被反对、部门贰言被撑持，而且贰言停止了3年才作出判决，中大东洋的行动即不组成庞大不对，也不组成讹诈，最多组成普通不对，假定中大东洋被认定为“普通不对”而被罚款，也仅组成一项通俗的守法行动。
同时美国状师论述，自其2011年执业往后，仅见美国海关审计过三年的记实，而且在很无限的环境下才会施加罚款处分。
A、以为该关税贰言事变不属于生计庞大不对或讹诈情况，大程度仅是普通不对的判定根据及案例环境按照《美法律王法公法典》第19篇1592条及美国海关相干官方提供指南及美法律王法公法律办事机构AintenseyLawFirm,P.C.出具的法令定见书，不对是指未可以或许对包管入口商品无关讯息的完备和精确连结合适的慎重之行动；庞大不对是指现实晓得或居心疏忽相干究竟、轻忽或违背应遵照的律例或仔肩而实行的守法行动；讹诈是指有确实左证证据的自动或居心实行的明知的庞大子虚陈说、漏掉或行动。
中大东洋入口商品合用税率毛病分类的缘由系与美国海关就商品合用关税税率根据差别，中大东洋按照“手艺用处”停止分类，美国海关以为应依照“产物工艺”分类，在2013年9月收到美国海关询问后，经两边屡次相同，美国海关出具裁定，赞成了中大东洋对于“液体过滤”产物的原合用税率分类，对“气体过滤”产物条件依照海关条件以“产物工艺”合用税率，厥后，中大东洋严酷依照美国海关条件合用入口税率。
其次，在违规紧要水平认定的相似案例中，如美国全球国际商业法庭案例：HORIZONPRODUCTSINTEpolymerTIONAL,opposition案例（详见：UnitedStatesCourtofInterdomesticTrdrink相干通告：June7,2017,CourtNo.14-00104），该公司在入口过程当中，生计入口商品利用关税税率毛病，但在情节上，该公司轻忽入口商品讯息与入口该商品时对海关供给的商品描写讯息的抵牾的地方，而对入口产物合用关税税率停止毛病分类，纵然在海关告诉准确分类后仍延续利用毛病分类，该公司事变本质相对于更加紧要，但美国海关和法院对该事变认定为普通不对。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑵2是以，按照相干法令律例划定及相干案例环境，以为“中大东洋该关税贰言事变不属于生计庞大不对或讹诈情况，大程度仅是普通不对”根据充实。
B、美国海关再次追求该关税贰言事变罚款处分的大概性较小的根据按照AintenseyLawFirm,P.C.出具的法令定见书，虽然中大东洋还在按照美国海关的条件补缴税款，其与美国海关的关税贰言的判决已完毕，关税贰言事变与审计和/或罚款事变系自力事变，现场审计及/或罚款的产生与否拥有不愿定性。
中大东洋鉴于海关相干法令向美国海关呈递法令申述文献，主动共同海关询问并与本地海关和海关总部的持久频仍交换（集会、邮件、德律风），同时，美国海关经三年才作出裁定，美国状师以为，中大东洋能够鉴于上述行动和环境停止减少或宽免处分的抗辩，按照其自2011年往后专科处置全球国际商业与海关法的从业履历及相似案件的处置经历，间隔美国海关初次询问中大东洋已过来7年，临时美国海关作出判决于今已跨越2年，同时，自收到海关裁定往后，中大东洋一向按美国海关条件补缴关税，并与本地海关及海关总部连结通联，且中大东洋厥后入口一向契合海关裁定的条件，是以，美国海关驱动审计从而罚款的大概性很小。
②假定美国海关对中大东洋停止罚款，依照罚款最好估量数假策画提估计欠债金额及对刊行人报表作用环境A、罚款事变属于或有事变，未确认估计欠债的来由充实a、若中大东洋被审计和罚款，罚款大概与中大东洋关税贰言事变相干，其后果取决于美国海关将来是不是对企业停止审计和按照情节的轻重决议是不是停止处分，生计必定的不愿定性，该大概罚款事变属于或有事变。
按照美国状师的法令定见书，中大东洋与美国海关的关税贰言的判决已完毕，关税贰言事变与审计和/或罚款事变系自力事变，现场审计及/或罚款的产生与否拥有不愿定性，且纵然美国海关展开审计，中大东洋被认定为不对并从而罚款的大概性很小。
c、未确认估计欠债的来由浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑵3该罚款事变与将来美国海关是不是对企业停止审计及相干认定无关，不属于刻下仔肩。
按照美国状师的法令定见书，美国海关对中大东洋关税贰言事变再次提起审计或处分的大概性很小，致使企业经济好处流出的大概性亦很小，且与该仔肩相干的金额没法靠得住计量。
B、若是将罚款事变确以为估计欠债，估计欠债确认时代及对刊行人财政报表的作用a、假定罚款事变确以为估计欠债的最好估量数金额按照美国AintenseyLawFirm,P.C.的法令定见书，中大东洋关税贰言大程度也仅为普通不对，若被认定为普通不对情况，中大东洋将面对依照未补缴税款金额的0.5⑵倍（不跨越对应货值）交纳罚款。
按照美国AintenseyLawFirm,P.C.于2020年1月出具的法令定见书（拜见本答复“题目1：对于美国关税补缴事变”之“4、请表露境外状师对上述事变的详细法令定见”）及相干划定，中大东洋被现场审计和罚款的大概性很低，纵然被罚款，最大概的金额为少缴税款金额0.5倍。
美国海关罚款事变属单个名目，同时美国海关各水平处分级别越高的处分几率越低，按照管帐原则，估计最好估量数依照最大概产生的金额肯定，是以，估计倘若被罚款估计欠债为少缴税款的0.5倍。
2018年美国海关出具终究裁定后，中大东洋入口产物依照美国海关条件利用入口税率，2018年今后不生计少缴税款环境。
倘若2018年度美国海关对中大东洋停止罚款处分，并倘若将海关终究裁定出具时过来5年中大东洋相干贰言产物入口税率低于海关税率触及税额累计额全数算为少缴税款，则停止2018少小缴税款金额为261.81万美圆，按最大概的比率计较的倘若罚款的最好估量金额为130.91万美圆，按昔时均匀汇率计较的软妹币金额为866.62万元。
详细计较进程以下：单元：万元、万美圆名目金额2013年至2018少小缴税款累计额261.81浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑵4名目金额罚款最好估量数（*0.5倍）130.91均匀汇率（2018年度）6.6201折合软妹币866.62b、估计欠债确认时代及对刊行人财政报表的作用假定美国海关在2018年度做出罚款决议，中大东洋罚款失掉计入2018年度，对刊行人报告期内各年度财政报表的作用以下：单元：万元年度名目确认前倘若罚款金额确认后金额占比2017年度/年底净成本3,857.05⑶,857.05-扣除十分常性损益后净成本3,696.19⑶,696.19-未分派成本2,167.72⑵,167.72⑵018年度/年底净成本5,400.23866.624,533.6116.05%扣除十分常性损益后净成本5,252.80**,252.80-未分派成本4,704.39866.623,837.7718.42%注：中大东洋因尚生计累计吃亏在待填补时代，暂无需交纳所得税，上表不思索所得税作用假定美国海关在2018年度停止现场审计并罚款，刊行人对美国海关大概对中大东洋停止的罚款计提估计欠债，估计欠债总数算计为866.62万元，罚款金额占2018年度净成本的比率为16.05%，使2018年度末未分派成本削减866.62万元，占比18.42%。
但上述对罚款的计较为依照最大概产生的金额假策画算，按照美国海关相干法令及美国律效法律定见书，中大东洋若被认定为普通不对情况，将面对依照未补缴税款金额的0.5⑵倍（不跨越对应货值）交纳罚款，以中大东洋停止2020年12月31日估计欠债软妹币累计金额测算，罚款金额规模为681.44万元至2,725.76万元之间，将对刊行人节余及报表发生倒霉作用。
③刊行人控股股东、现实掌握人不会是以承当响应仔肩，不生计庞大守法行动浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑵5按照美国状师的法令定见书，公司自力于其董事、初级办理职员、职工和股东，凡是环境下，公公法人独登时位使其董事、初级办理职员、职工和股东免于承当公司债权，公司股东仅就其出资额承当仔肩，唯一在董事、高管、职工和股店主动介入或居心教唆公司违背海关法令律例的环境下才会承当响应仔肩，而主动或居心行动均触及讹诈行动。
纵然中大东洋被认定为普通不对而遭到罚款处分，也仅是行动入口商的中大东洋承当相干仔肩，不触及其董事、初级办理职员、职工和股东，亦不触及刊行人控股股东及现实掌握人。
④公司控股股东和现实掌握人的抵偿许诺就上述中大东洋大概遭致的罚款或其余补缴危险，公司控股股东和现实掌握人已出具许诺：若是中大东洋因前述贰言事变被美国海关条件交纳罚款，许诺人将在该等事变确认之日起1个月内无前提向严牌股分付出对应的金钱。
（4）中美商业磨擦、危险等身分对公司内销营业的危险自2018年6月美国当局正式对500亿美圆的输美产物清单上的华夏产物征收非常关税往后，美国当局不断揭晓了一系列的对华夏输美产物加征关税的清单，除漏斗等少许其余机织产物2018年没在加征名单外，公司美国出口到美国的险些统统产物均在加征关税名单上。
同时，美国开端对部门在美有营业的中资企业停止层面的限定，固然过滤质料行业不是美国国度计谋或触及天下科技前沿行业，但中大东洋行动公司全资子公司，营业仍生计被限定的危险。
2018年6月加征关税往后，2019年度芳纶和PPS无纺滤布发卖降落幅度相对于较大，除关税本钱进步对美国发卖有所削减外，近两年国际除尘商场需要大幅增加，公司无纺产能首要优先用于满意国际商场需要，海内发卖有所降落。
B、因商业磨擦增添的关税本钱及增量关税本钱承当环境公司径直对美国客户的发卖，由客户肩负清关，关税本钱由客户承当，公司美国出口到中大东洋的产物，关税本钱完整由中大东洋承当，组成了公司销往美国产物的径直本钱。
加征关税往后，公司承当的关税本钱以下：单元：万元浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑵8年度加征关税额占主开门做生意的门店务支出的比率占成本总数的比率2018年151.370.44%2.38%2019年654.431.51%9.23%2020年841.741.51%9.01%注：关税以昔时均匀汇率换算为软妹币金额。
陈述期内，商业磨擦增添的关税本钱使存货本钱进步，占成本总数的比率划分为2.38%、9.23%和9.01%。
针对增添的关税本钱，因公司产物多为定制化产物，公司及中大东洋与客户在磋商订价时，和谈价钱在思索增量关税作用根底上肯定，与客户在层面上分管关税本钱。
对径直向公司推销产物的美国客户，因美国加征关税增添了客户的清关本钱，若客户提议公司必要在价钱方面做必定调剂，以减少清关本钱，则公司在与客户磋商肯定售价时视环境授与必定的价钱优惠；子公司中大东洋在对美国客户发卖的产物首要为滤布产物，加征关税后，中大东洋按照与客户互助环境、商场合作环境等，与客户磋商停止必定幅度的价钱维持不变，因关税高涨而增添的存货本钱由客户在差别水平上承当一部门。
因公司产物定制化水平较高，且与客户互助多年，公司及子公司中大东洋在加征关税后的发卖条约或定单中未异常商定关税本钱承当事变。
C、加征关税对公司美国销量和产物均价的作用公司及子公司对美国客户发卖的产物首要为丙纶机织滤布、芳纶机织滤布、PPS无纺滤布、涤纶无纺滤布和芳纶无纺滤布等产物，该等首要产物陈述期内发卖支出算计占来历于美国发卖支出的比率划分为80.71%、76.53%和71.01%。
D、商业磨擦对公司的功绩及连续运营才能的作用在我国经济稳步增加的布景下，在《环保法》及当局一系列情况庇护、节能减排计划和财产计谋的指导下，我国企业进一步增强了环保到场，商场对过滤质料的需要连续增加。
公司精确掌控了国际商场对环保过滤质料需要增加的时机，鼎力增强对国际客户的开辟营销，告竣了国际商场发卖支出的连续增加。
中美商业磨擦增添了公司输美产物的本钱和美国客户的清关本钱，公司比来两年来历于美国的支出呈降落趋向。
公司紧抓国际商场需要增加的契机，2019年和2020年度，公司国际支出较上年度大幅增加47.96%和32.50%，是公司主开门做生意的门店务支出增加的首要身分，可以或许有用填补商业磨擦的倒霉作用；同时，公司的美国客户多为互助多年的老客户，互助相干不变，加征关税后，公司及中大东洋与客户在磋商订价时，和谈价钱在浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶0思索关税作用根底上肯定，两边在差别水平上各自分管了部门关税本钱。
2）危险对公司连续运营才能的作用目下，中美相干的经济层面，商业磨擦仍在连续，且美国开端对部门在美有营业的中资企业停止层面的限定。
陈述期内，公司来历于美国的发卖支出环境以下：单元：万元支出地区2020年度2019年度2018年度金额占比金额占比金额占比公司径直对美国客户发卖支出1,193.7221.46%1,345.5420.55%1,436.9919.50%子公司中大东洋发卖支出4,369.1578.54%5,202.8179.45%5,934.0080.50%算计5,562.87100.00%6,548.34100.00%7,370.99100.00%中大东洋肩负公司过滤布和袋产物的发卖事情，雇用美国本地职工对公司停止平常办理和营业筹划，陈述期内不生计庞大守法违规和侵害本地好处的行动，停止今朝，中大东洋在美国畸形筹划。
公司与径直发卖的美国客户互助工夫较长，相干不变，陈述期内公司对该等客户发卖支出连结相对于不变。
另外一方面，陈述期内，公司紧抓国际商场对环保过滤质料需要大幅增加的商场时机，国际发卖支出连续增加，成为公司发卖支出增加的首要身分，公司美国发卖支出占主开门做生意的门店务支出的比率连续降落，美国商场对公司团体开门做生意的门店支出增加的作用慢慢下降。
公司除在美公营业大概遭到中美相干作用而生计大概产生倒霉变革的危险外，陈述期内，公司其余主要海内商场，如巴西、德国、马来西亚等国度情况不变，发卖支出相对于不变。
（5）再处置疫情防控用口罩质料营业对功绩作用的危险为主动应付新冠疫情，刊行人使用本身的产能、手艺等劣势，开辟、出产和发卖疫情防控用纳米膜口罩质料产物。
2020年度，公司口罩质料产物支出6,422.29万元，毛利率为74.05%，是刊行人2020年成本的主要来历，若径直扣除口罩质料营业（不思索口罩质料对原有产能等资本的挤占的好像计较），2020年净成本将有较大幅度降落，详细对支出和净成本的作用环境以下：浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶1单元：万元名目径直扣除口罩质料后2020年度节余较2020年现实节余变革环境较2019年节余变革环境开门做生意的门店支出50,804.70⑾.22%7.63%净成本4,223.81⑷8.55%⑶2.09%将来除非相似新冠防疫等使客户需要大幅增加，公司估计将再处置口罩质料营业，若公司原有产物营业成长不足预期或缺乏抵补口罩质料营业对功绩的孝敬，公司生计短时间功绩加紧增加弗成连续和后续时代功绩下滑的危险。
2020年，公司口罩质料产物支出6,422.29万元，告竣毛利4,755.96万元，2021年1⑷月，刊行生齿罩产物发卖支出60.51万元，告竣毛利6.60万元（2021年1⑷月及2021年4月尾财政数据未经审计或核阅，下同）。
因思索专一原有产物必要，2021年1⑷月，刊行生齿罩质料产物仅对已有“纳米布”质料存货停止覆膜处置，出产本钱5.69万元，将来，除对现有质料存货停止必定需要加工外，除非相似新冠防疫需要使客户需要大幅增加，刊行人估计将来将再处置口罩质料产物营业。
刊行生齿罩质料产物首要质料为低克重覆膜无纺过滤布产物，首要部门系刊行人首要鉴于原有产物部门装备、手艺等停止必定调剂和革新而实行出产，停止2020年12月31日，公司口罩公用装备余额为34.27万元，已全额计提减值，2021年1⑷月，公司未再增至口罩产物公用装备；停止2020年12月31日，公司口罩质料产物存货余额515.04万元，公司按本钱与可变现净值孰低计提减值筹办156.07万元，存货账面代价358.97万元，2021年4月30日，公司口罩产物相干存货余额466.07万元，账面代价309.97万元；停止2020年12月31日，公司口罩质料发卖应收账款余额144.00万元，刻日1个月之内，2021年4月尾，应收账款余额为144.00万元，刻日4个月，系与前述为统一笔应收账款，今朝暂未到商定付款刻日。
综上，将来除非相似新冠防疫等使客户需要大幅增加，公司消化目下相干存货后，估计将再处置口罩质料营业，若公司原有产物营业成长不足预期或缺乏抵补口罩质料营业对功绩的孝敬，公司生计短时间功绩加紧增加弗成连续和后续时代功绩下滑的危险。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶2（6）经开门做生意的门店绩颠簸危险最近几年来，刊行人主动掌控环保行业加紧成长的时机，在牢固海内发卖的同时，鼎力拓展境内客户，节余程度连续晋升。
为应付新冠疫情的倒霉作用，公司一方面主动鞭策停工复产，越早复兴出产运营，另外一方面，公司使用自有产能和手艺劣势，开辟、出产并发卖疫情防控用口罩质料产物，有用填补疫情对公司功绩的倒霉作用。
今朝，我国疫情已获得有用掌握，公司国际推销、出产和发卖已较快复兴畸形，除个体海内客户受疫情连续的倒霉作用外，公司今朝海内发卖整体上亦慢慢复兴畸形，公司所处环保行业需要增加的行业情况及我国对环保行业撑持计谋未产生改动，公司紧抓因疫情而延后的商场需要会合开释带来的商场时机，大程度满意原有客户需要的同时，尽力开辟新客户，下降疫情的倒霉作用。
但目下我国疫情要挟不完整消弭，且公司部门海内商场疫情仍相对于严重，公司仍生计疫情频频对公司国际及海内营业酿成倒霉作用，进而使公司功绩下滑的危险，抑或其余相似新冠疫情的“公同事务”或灾难产生，对公司筹划及功绩酿成庞大倒霉作用的危险。
三、财政危险（1）应收账款坏账危险陈述期各期末，公司的应收账款及条约物业的算计账面代价划分为12,530.55万元、16,956.84万元和20,058.03万元，占公司总物业的比率划分为30.51%、29.10%和27.41%，公司应收账款跟着公司营业范围的推广连续增添。
若是将来公司首要客户运营环境产生倒霉变革，或其与公司的互助相干产生倒霉变革，应收账款收受接管危险增添，将对公司的现款流和节余发生倒霉作用。
（2）存货金额较大的危险陈述期各期末，公司的存货账面代价划分为9,070.19万元、11,844.01万元和16,473.29万元，占总物业比率划分为22.08%、20.33%和22.51%。
若是将来微观情况、行业计谋和商场浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶3需要产生倒霉变革，公司存货周转才能将降落，存货大概产生畅销、乃至减值，进而对公司的运营功效和现款流量发生倒霉作用。
（3）汇率颠簸的危险公司海内发卖首要以美圆计价和结算，软妹币对美圆的汇率颠簸将致使公司外汇支出在结汇时发生汇兑损益。
陈述期内，软妹币兑美圆的汇率大致显现升值-小幅升值和贬值的颠簸静势，致使公司结售汇汇兑净失掉⑵70.65万元、⑼9.85万元和443.73万元，占公司主开门做生意的门店务支出的比率划分为-0.75%、-0.22%和0.79%，对公司团体功绩及连续运营才能作用较小。
（4）本次刊行致使即期报答被摊薄的危险公司本次拟公然辟行股票总数不跨越4,267.00万股，召募资本将用于“高机能过滤质料出产基地扶植名目”和“高机能过滤带出产基地名目”，但公司本次召募资本投资名目必要必定的实行周期，召募资本发生经济效率必要必定的工夫，公司成本告竣和股东报答短时间内仍首要依靠于现有营业。
本次刊行完毕后短时间内公司股本增加而响应收益短时间内没法同步增加，公司每股收益等即期报答将被摊薄。
（5）刊行人对YPBrasil的应收账款过期的危险2020年年头起，新冠疫情在环球规模内舒展，公司客户YPBrasil地点地巴西疫情相对于紧要，YPBrasil对刊行人的回款有所延长。
停止2020年12月31日，刊行人对YPBrasil的应收账款余额为373.63万元，均在信誉期内；对其持久应收款余额为618.94万元，系YPBrasil请求改期还款而至。
YPBrasil已针对上述回款改期环境出具改期付款请求，为减缓短时间资本压力，YPBrasil方案在将来三年内慢慢偿还2019年及以前发卖构成的应收账款。
将来如YPBrasil地点地的疫情未能获得有用掌握，从而致使YPBrasil的运营环境呈现逆转，没法依照上述改期付款请求向刊行人付出货款，刊行人生计应收账款没法发出，进而对经开门做生意的门店绩酿成反面作用的危险。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶4⑷手艺革新及产物开辟危险公司下旅客户行业规模普遍，工况情况及客户条件各类，公司必要不停有针对性的策画过滤计划、研发新手艺、新产物和对原有产物及工艺停止改良，以连结和牢固合作劣势和商场职位。
公司自缔造往后，一贯正视手艺研发，专心增强计划策画才能、研发新产物、改收支产装备和出产工艺，不停晋升公司的手艺程度和办事质料，但因为研发进程自己固有的不愿定性，和手艺立异难度逐步进步，同时跟着营业的成长，手艺革新和产物开辟的条件逐步进步，bob真人公司生计研发失利、研发历程碰壁、新产物不克不及满意客户需要、新产物呈现质料题目等新产物开辟危险，同时，因为环保行业遭到国度计谋的鼎力撑持，商场远景广漠，将刺激更多的合作敌手开辟新的过滤手艺及产物，将来更加进步前辈的手艺、产物或过滤体例大概被开辟并构成对现有产物的替换。
⑸职员散失危险公司具有不变的出产、办理、发卖、研发及手艺办事团队，经过持久的经历堆集，不停优化公司出产运营形式，改收支产手艺和工艺，保护和开辟商场，使得公司在产物格料及其不变性、出产本钱、客户资本等方面拥有必定的合作劣势。
优异人材对公司的成长相当主要，公司亦成立了有合作力的人材引进、培育、鼓励和提升成长系统，但因为行业合作不停加重，行业内企业对人材的争取比较剧烈，公司生计必定的职员散失危险。
⑹募投名目实行危险（1）名目实行危险公司已对本次召募资本投资名目停止了谨慎的可行性研讨论证，充实思索了公司现有出产前提、将来成长计划和过滤质料行业的将来成长趋向、商场合作情况、国度微观经济情势等概括身分。
但因为从召募资本投资名目论证完毕到召募资本到位、名目建成投产的周期较长，在此时代上述各项身分均有大概产生较大变革，致使名目实行进度落伍、商场开辟未达预期等倒霉情况，进而对名目的实行结果、预期收益和投资报答酿成倒霉作用。
（2）产能增添致使的产能消化危险浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶5本次刊行募投名目首要投向“高机能过滤质料出产基地扶植名目”和“高机能过滤带出产基地名目”，名目达产后，每一年将增至800.00万平方米高机能产业过滤质料和1,920.00万平方米高机能过滤带产物产能。
虽然刊行人已针对本次召募资本投资名目的将来商场容量和产物发卖趋向停止了具体而慎重的论证，并已就商场开辟停止了充实的筹办事情，但如果是将来商场成长未能到达预期、商场情况产生庞大倒霉变革，或商场开辟未能到达预期等，刊行人将没法依照既定方案告竣预期的经济效率，面对扩产后产能消化的危险。
（3）折旧和摊销大幅增添的危险公司今朝流动物业范围相对于较小，本次募投名目之一高机能过滤质料出产基地扶植名目建成后，公司将增至流动物业和有形物业算计23,276.30万元，增至折旧摊销1,883.86万元；本次募投名目之二高机能过滤带出产基地名目建成后，公司将增至流动物业和有形物业算计36,951.73万元，增至折旧摊销2,604.47万元。
公司两个名目建成后增至折旧/摊销算计4,488.33万元，若是募投名目未能到达预期收益程度，公司将面对因折旧和摊销大幅增添致使功绩降落的危险。
本次刊行完毕后，跟着召募资本的到位和召募资本投资名目的实行，公司运营范围将会进一步推广，公司在运营决议计划、里面办理微风险掌握等方面面对的应战也将增添。
若是公司的集体办理系统、轨制扶植和人力资本开辟不克不及满意物业、营业和职员范围扩大后的条件，焦点办理团队缺少应付范围扩大的办理才能，将会对公司的不变成长带来倒霉作用。
2）里面掌握缺乏等激发诉讼等大概给公司带来失掉的危险陈述期内，刊行人生计与中创环保对于子虚宣扬及加害好处的未决诉讼，该事变系由公司营业拓展职员违背公司招标相干划定建造文献而至，本案于2020年10月23日由福建省厦门市中级黎民法院休庭审理，法院一审讯决公司截至侵浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶6权并烧毁相干宣扬质料，在公司网站登载说明并补偿经济失掉20万元。
公司已于2021年3月5日向福建省初级黎民法院提议上诉，按照二审法院传票，公司于2021年6月25日到庭承受扣问。
公司于2021年7月6日向二审法院提交了上诉撤退请求，一审讯决于二审法院赞成撤诉请求后奏效，公司已严酷依照一审讯决条件履行。
跟着公司运营和职员范围加紧推广，公司在里面办理微风险掌握等方面面对的应战也将增添，若是公司将来里面掌握微风险掌握办法没法满意营业和职员范围加紧推广的必要，公司职工在营业履行过程当中若违规操纵，大概使公司面对如前述诉讼的危险，进而大概给公司带来失掉。
七、现实掌握人掌握的危险停止招股仿单签订之日，公司股东孙世严、孙尚泽算计径直和直接算计持有公司76.56%的股分，为公司现实掌握人。
本次A股刊行完毕后，公司现实掌握人仍估计将算计径直和直接算计持有公司57.42%的股分，有才能对公司的成长计谋、出产运营、成本分派等决议计划发生庞大作用，公司生计因控股股东和现实掌握人欠妥掌握而侵害公司或中小股东好处的危险。
公司于2015年被认定为高新手艺企业并于2018年11月30日延续获得新高新手艺企业文凭，有用期三年。
陈述期内，公司所得税优惠金额划分为654.99万元、586.58万元和849.00万元，占当期净成本比率划分为12.13%、9.43%和10.34%%。
公司高新手艺企业文凭将于2021年11月到期，公司正按照划定主动筹办继续获得高新手艺企业资历质料，在未获得认定以前，公司在2021年暂按15%税率预缴，若是公司因国度计谋变革或本身缘由没法延续获得高新手艺资历，公司上述税收优惠计谋没法享用，且必要补缴暂按15%税率预缴时代的税款，公司经开门做生意的门店绩将遭到倒霉作用。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶7⑼发展性危险陈述期内，公司经开门做生意的门店绩告竣了较快增加，但公司现仍处于发展期，运营范围相对于较小，抵当商场危险和行业危险的才能相对于较弱；若呈现商场合作加重、商场开辟碰壁、微观经济下滑，公司成长大概遭到倒霉作用。
若公司在将来成长过程当中未能连续连结手艺前进以满意客户和商场对产物需要的革新和变革，则公司的营业和成长也大概遭到局部。
别的，公司将来运营还面对着新产物开辟危险、焦点研发职员散失和手艺危险、投资名目危险、税收优惠计谋变革危险、应收账款收受接管危险等不愿定身分的作用。
⑽刊行失利危险本次刊行该当契合《深圳证券买卖所去创业板股票上市法则》、《证券刊行与承销办理法子》、《深圳证券买卖所去创业板初次公然辟行证券刊行与承销营业实行细目》划定的上市前提和刊行认购富足等前提，因为股票刊行受商场情况等多方面身分的作用，如本次刊行呈现认购缺乏或怨恨意上市前提等划定的情况，则公司将面对刊行失利的危险。
⑴刊行人所处的行业远景剖析随跟着我国经济的连续加紧成长，当局、企业和住民的环保仔肩认识不停加强，情况庇护已成为我国的一项根本国策。
“十四五”时代，我国将周全张开当代化国度扶植新征途，强大环保财产从而推动绿色成长相干到国物业代化扶植的全面和久远成长。
习总在结合国第七十五届结合国大会指出：力图于2030年我国二氧化碳排放到达峰值，争夺2060年前告竣碳中庸；中心在对于《公民经济和社会成长第十四个五年计划和二〇三五年前景目的的提倡》中指出，加速鞭策绿色低碳成长，撑持绿色手艺立异，成长环保财产，推动重心行业和主要范畴绿色化革新，这为我国绿色环保财产将来成长提议了主要目的与标的目的。
我国环保财产最近几年来高速成长，按照《华夏环保财产剖析陈述》（华夏情况浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶8庇护财产协会和生态情况部计划院编），我国环保财产开门做生意的门店支出连续增添，由2004年的606亿元增添到2019年的1.78万亿元，年均匀增加率为25.5%。
此中，水净化防治、固废处置与资本化、大气净化防治3个范畴企业的环保营业开门做生意的门店支出占比位居前哨，2019年，3个范畴企业环保营业开门做生意的门店支出之和占比高达88.32%。
跟着国务院及各部委“7+4”步履计划（即打赢蓝天警备战等七场标记性庞大战争和落实制止洋废料出境推动固体废料入口办理轨制鼎新实行计划等四个专项步履）的不停推动，环保财产的商场将进一步开释。
按照《华夏环保财产剖析陈述》，打赢蓝天警备战、打好碧波警备战、推动净土警备战，实行七大标记性战争和泥土净化管理环保投资总需要约为4.3万亿元，投资径直用于购置环保财产的产物和办事约1.7万亿元，直接动员环保财产增添值约4,000亿元，估计到2020年环保财产成长范围在1.5万亿元⑵.2万亿元之间，对应的年增加率区间为12.9%至20%。
公司主营产物无纺滤布/袋和机织滤布/袋是产业过滤关头零件和质料，径直决议过滤装备机能的发扬和过滤结果的黑白，普遍应用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、钢铁、废料燃烧、食物、医药、情况庇护等范畴。
跟着我国对氛围度料和节省用水、浑水处置日趋正视，环保尺度的进步和环保监视和履行力度的增强，特别排放和超低排放越发常态化，下旅客户对过滤质料的需要将进一步增加，另外一方面，跟着机织和无纺过滤质料手艺的不停前进和机能的不停进步，新的利用范畴被不停开辟，如行动声学器件、传感器等打仗流体但易损器件的庇护质料，过滤质料新的增量需要不停增加。
⑵刊行人的合作劣势（1）焦点手艺和研发劣势公司深耕过滤质料和零件行业多年，在产物出产工艺、手艺研发、装备引进和革新等方面不停到场，成长了多种利用于滤料出产的焦点手艺，并被认定为省级企业研讨院，构成了在固液和固气分手过滤质料范畴的焦点合作力。
浙江严牌过滤手艺股分无限公司初次公然辟行股票并在去创业板上市之刊行保荐书3*⑵⑶9①公司在过滤布织法和加固、后处置和布袋建造等方面具有比较能干且各类化的出产工艺，如公司超细、超粗和超密纤维处置手艺、基布打纬加固手艺、定型手艺及发泡和热油镀膜工艺，在有用晋升出产效力的同时，使公司产物具有较高的手艺机能和性价比劣势。
②公司持久追踪过滤质料范畴进步前辈手艺的成长标的目的，培育了一批对手艺、工艺有深切叙述的研发和手艺团队，缔造了研发中间、成套织物和过滤尝试室，公司已取得3项发现专利，25项适用新式专利，并与浙江师范大学等科研机构互助配合在烧毁物燃烧措置、环保催化新质料、氛围过滤手艺、多净化物共同脱除手艺等范畴主动展开互助。
公司研发团队为公司研收回多项国际赶上的研发功效，同时公司研发、出产手艺团队经过连续履行堆集了富厚的财产化经历，面临差别业业差别客户的差别条件和广大各类的工况情况，可以或许敏捷提议实在可行的产物办理计划，充实满意客户需要，较好的告竣研发功效的财产化。
③公司主动引进海外进步前辈的出产装备，并对新老装备停止革新革新，使出产线或装备越发符合公司的出产工艺，进一步晋升出产效力和产物格料。
（2）产物精确符合客户需要的劣势产业过滤质料下流利用行业普遍，客户条件和利用功况情况截然不同，为客户供给最为合适的过滤产物是过滤质料企业最焦点的合作力之一。
公司开创人和首要研发、手艺团队在过滤质料行业稀有十年研讨和行业经历堆集，研发职员和手艺职员大多经多年出产履行慢慢发展起来。
公司研发和出产严密联合，面临新客户、新条件或新工况情况，公司发卖、研发和手艺职员结合现场调研、剖析和尝试，在对客户需要充实把握和精确判定根底上构成产物计划、选材和出产计划，使公司产物可以或许精确符合客户需要，有用增进客户环保装备或其余利用装备过滤机能的充散发。